Для кого:
экономисты, финансисты, сотрудники кредитных учреждений, специалисты, основная обязанность которых анализ отчетности компаний с целью определения кредитоспособности, платежеспособности и рентабельности бизнеса.
Цель курса:
структурировать знания о финансовой отчетности, получить навыки подготовки заключения о финансово-экономическом состоянии компании, использовать коэффициенты для выявления проблем с целью оптимизации деятельности компании, научится строить финансовый план развития компании на основе целевых показателей и моделировать возможные изменения ситуации и их влияние на компанию (анализ «что если»)
Результат обучения:
15 кейсов позволяют приобрести навыки анализа финансовой отчетности компании и после семинара слушатели смогут самостоятельно делать выводы о возможном финансовом состоянии предприятия, а также выявлять на основе отчетности слабые или сомнительные стороны в деятельности компании, моделировать ближайшее будущее компании и определять изменения, необходимые для достижения целевых показателей в Excel Кроме того, в течение всего семинара слушатели имеют возможность предлагать для обсуждения те сложные ситуации, с которыми они уже сталкивались в работе — эти ситуации будут проанализированы преподавателем и по ним будут даны необходимые разъяснения и рекомендации.
ПОДРОБНАЯ ПРОГРАММА
Занятие 1. Обзор основных финансовых отчетов компании (ОФР, Баланс, ОДДС).
Кейс 1 «Подготовка отчетности».
Занятие 2. Финансовый анализ: Отчет о финансовых результатах (ОФР).
- Компоненты и формат отчета. Расчет показателей EBIT, EBITDA, NOPLAT.
Кейс 2 Анализ Отчетов о финансовых результатах двух компаний из одной отрасли.
- Признание доходов и расходов.
- Основные механизмы манипулирования отчетом
- Тест на усвоение материалов (7 вопросов)
Занятие 3. Финансовый анализ: Баланс.
- Компоненты и структура Баланса: оборотные активы и внеоборотные активы, гудвилл, собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства.
- Обзор основных различий признания компонентов баланса в РСБУ и МСФО, влияющие на формирование отчетности и принятие решений.
- Учет запасов. Методы оценки запасов: FIFO, LIFO, средневзвешенной и их воздействие на себестоимость и величину запасов на балансе.
- Основные механизмы манипулирования отчетом
Кейс 2
Кейс 3
- Тест на усвоение материалов (7 вопросов)
Занятие 4. Отчет о движении денежных средств
- Структура отчета (денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности) и принципы формирования
- Разница между прямым и косвенным методом при подготовке и анализе отчета
- Источники финансирования: собственные и заемные, внутренние и внешние. Расчет показателей покрытия долга с целью формирования оптимального графика погашения кредита
- Основные цели манипулирования отчетом
Кейс 4
Кейс 5
- Тест на усвоение материалов (7 вопросов)
Занятие 5. Анализ основных финансовых показателей и использование коэффициентов для построения прогнозных финансовых потоков
- Анализ эффективности использования внеоборотных активов
- Анализ оборачиваемости: расчет периодов оборота оборотных активов и краткосрочных обязательств. Расчет и интерпретация операционного, кредитного и чистого цикла.
- Расчет и интерпретация показателей ликвидности (CR, QR, Cash R, defensive interval)
- Чистый оборотный капитал компании (NWC): расчет фактической и необходимой величины чистого оборотного капитала
- Расчет и применение показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности (EQ/TD, EQ/TA, LDT/FA, TA/EQ, Debt/EBITDA, DSCR, TIE)
- Влияние долговой нагрузки на инвестиционную стратегию и дальнейшее финансирование за счет заемных средств
- Показатели рентабельности капитала (ROE, ROA, ROIC). Формула Дюпон. Финансовый рычаг и его влияние на ROE.
- Анализ прибыльности на основе показателей GPM, OPM, NPM и другие. Маржинальный анализ
Кейс 2
Кейс 6
- Тест на усвоение материалов (20 вопросов)
Занятие 6. Анализ цены и структуры капитала
- Потребность в инвестировании и источниках их финансирования
- Основные источники капитала, их стоимость
- Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)
- Управление структурой капитала, основные подходы
- Рост стоимости бизнеса и показатели экономической добавленной стоимости (EVA)
Кейс 7
Автор курса:
Ирина Кольцова
Партнер, Директор по консалтингу
Группы компаний «Альт-Инвест».
- Диплом по Международной Финансовой Отчетности DipIFR
- Диплом CIMA «Управление эффективностью бизнеса».
- Кандидат III уровня CFA
15 лет работает в области финансового анализа и планирования.
Более 14 лет проводит учебные семинары и тренинги по вопросам оценки проектов, финансового анализа предприятия, подготовки бизнес-планов в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Риге, Алматы, Минске и других городах, а также корпоративные семинары для крупнейших организаций.
Разработала более 50 проектов с объемом инвестиций от $100 тыс. до $500 млн. Имеет опыт реализации проектов финансового оздоровления компаний, работала в качестве приглашенного финансового директора.
Регулярно публикуется в профессиональных СМИ, читает вебинары и семинары. Преподаватель «Cистема финансовый директор». Соавтор книги «Практика финансовой диагностики и оценки проектов».
