[Красный циркуль] Риск-паритет и фрактальный анализ [Сергей Каменщиков]

[Robot]

Ссылка на картинку

Описание
Почему современная портфельная теория на практике показала посредственные результаты в 2008-2009 гг.? Есть ли альтернатива?
После кризиса отношение к распределению риска было кардинально пересмотрено – появился новый класс антикризисных стратегий на основе риск-паритета.
Главная особенность стратегии – приоритет анализа риска. Почему? Фокус инвестора на доходности оказался иррационален – в долгосрочной перспективе именно защита капитала играет главную скрипку.
Почему так происходит, как прогнозировать и анализировать риск? Эти и многие другие вопросы обсуждаются в рамках видеокурса "Риск-паритет и фрактальный анализ". Портфельный аналитик компании IFCM Capital Сергей Каменщиков разъясняет подходы, а также приводит результаты тестирования стратегий на западных и отечественном рынках.

Спойлер: Программа курса
Программа
Программа обучения "Риск-паритет и фрактальный анализ"
Занятие 1. Инвестирование на основе риск-паритета и управление риском

• Риск паритетные стратегии – теоретическая основа, модификации
  • Распределение рисков как краеугольный камень стратегии
  • Почему пассивный подход побеждает
  • Виды риск-паритетных стратегий
  • Математическая основа
• Влияние кризисов на показатели стратегии, сравнение с бенчмарками
  • Кризис домкомов
  • Ипотечный кризис

Занятие 2. Риск-паритет и глобальное распределение активов

• Глобальная диверсификация
  • Как глобальная диверсификация позволяет снижать риски портфеля
  • Что такое ротация капитала и почему она является основой глобального подхода
  • Стратегии на основе ротации капитала
  • Почему диверсификация внутри отрасли, рынка теряет эффективность
• Сочетание риск паритета и глобальной диверсификации
  • Риски глобальных классов активов
  • Оптимальное сочетание риск-паритета и глобального подхода

Занятие 3. Фрактальный анализ и волатильность актива

• Прогноз волатильности, как необходимая основа риск паритетной модели
  • Методы оценки волатильности
  • Преимущества и недостатки стандартной модели
• Фрактальный анализ волатильности
  • Что такое масштабирование волатильности?
  • Коэффициент Хэрста и способы определения
  • Прогнозирование волатильности на основе фрактального анализа

Занятие 4. Фрактальный анализ и риск-паритетная модель инвестирования

• Риск паритет с фрактальным анализом: американский рынок
  • Сравнение с бенчмарком
  • Стресс-тест на неэффективном рынке
  • Влияние периода ребалансировки на показатели стратегии
• Риск паритет с фрактальным анализом: российский рынок
  • Сравнение с бенчмарком
  • Стресс-тест на неэффективном рынке
  • Влияние периода ребалансировки на показатели стратегии
• Заключение и перспективы – защита от кризиса на основе модели

Читать далее...