Robot
Складчик
- #1
Прогнозирование доходности и риска инвестиций на фондовом рынке [Василий Жданов, Иван Жданов]
Книга электронная в формате .epub.
В книге подробно раскрываются теоретические и практические основы инвестиционной оценки компаний на фондовом рынке. Приведены различные точки зрения на функционирование финансовых рынков: рассматривается гипотеза эффективного рынка, гипотеза фрактального рынка, гипотеза когерентного рынка.
Особое внимание уделено моделям прогнозирования доходности ценных бумаг с помощью моделей У. Шарпа (CAPM), Ф. Блэка (Zero beta CAPM), Е. Фамы и К. Френча, М. Кархарта, Р. Мертона, С. Росса (APT) и др., а также оценке риска с помощью стандартного отклонения, модификации стандартного отклонения, VaR, CVaR, коэффициента бета, модификации коэффициента бета.
Исследуется теория портфеля с точки зрения факторных моделей Г. Марковица, Дж. Тобина и "квази-Шарпа". Приводятся развернутые примеры формирования портфелей по этим моделям с помощью Excel для российских компаний.
Книга будет полезна инвесторам, портфельным управляющим, специалистам в области финансов, финансовым и инвестиционным аналитикам, а также студентам, научным работникам, аспирантам, преподавателям.
Содержание
Глава 1. РАЗВИТИЕ ВЗГЛЯДОВ НА ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
В книге подробно раскрываются теоретические и практические основы инвестиционной оценки компаний на фондовом рынке. Приведены различные точки зрения на функционирование финансовых рынков: рассматривается гипотеза эффективного рынка, гипотеза фрактального рынка, гипотеза когерентного рынка.
Особое внимание уделено моделям прогнозирования доходности ценных бумаг с помощью моделей У. Шарпа (CAPM), Ф. Блэка (Zero beta CAPM), Е. Фамы и К. Френча, М. Кархарта, Р. Мертона, С. Росса (APT) и др., а также оценке риска с помощью стандартного отклонения, модификации стандартного отклонения, VaR, CVaR, коэффициента бета, модификации коэффициента бета.
Исследуется теория портфеля с точки зрения факторных моделей Г. Марковица, Дж. Тобина и "квази-Шарпа". Приводятся развернутые примеры формирования портфелей по этим моделям с помощью Excel для российских компаний.
Книга будет полезна инвесторам, портфельным управляющим, специалистам в области финансов, финансовым и инвестиционным аналитикам, а также студентам, научным работникам, аспирантам, преподавателям.
Содержание
Глава 1. РАЗВИТИЕ ВЗГЛЯДОВ НА ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
- Гипотеза эффективного рынка (EMH)
- Критика гипотезы эффективного рынка
- Гипотеза фрактального рынка (FMH)
- Гипотеза когерентного рынка (CMH)
- Критика гипотезы фрактального и когерентного рынка
- Модель У. Шарпа (CAPM)
- Многофакторные модели прогнозирования доходности
- Модель MCAPM
- Модель оценки капитальных активов Ф. Блэка (CAPM с нулевым бета)
- Трехфакторная модель оценки капитальных активов Е. Фамы и К. Френча
- Четырехфакторная модель оценки капитальных активов М. Кархарта
- Модифицированная мульти-бета модель CAPM Р. Мертона
- Арбитражная теория ценообразования С. Росса (APT)
- Методы оценки риска
- Стандартное отклонение доходностей
- Модификация стандартного отклонения
- Мера риска VaR (Value at Risk)
- Модификация метода VaR (CVaR)
- Коэффициент бета
- Модификация коэффициента бета
- Диверсификация инвестиционного портфеля в современной экономике. Стратегия У. Баффета
- Формирование инвестиционного портфеля Г. Марковица
- Пример формирования инвестиционного портфеля Г. Марковица в Excel
- Формирование инвестиционного портфеля Дж. Тобина
- Пример формирования инвестиционного портфеля Дж. Тобина в Excel
- Формирование инвестиционного портфеля на основе модели «квази-Шарпа»
- Пример формирования инвестиционного портфеля на основе модели «квази-Шарпа» в Excel
- Коэффициент Шарпа
- Коэффициент Трейнора
- Расчет показателя Омега
- Коэффициент Сортино
- Коэффициент информационное отношение
- Калмар коэффициент
- Коэффициент Модильяни
- Коэффициент Йенсена