Секреты фундаментального анализа - продвинутый уровень. Самостоятельный. 2019 [Виталий Кошин]

Галадриэль · 13 Авг 2021

Урок 1. Основы фундаментального анализа. Бизнес-анализ. Анализ менеджмента.

Границы применения фундаментального анализа и ключевой принцип почему это работает.
Инструменты фундаментального анализа
Учимся применять бизнес-анализ на практике
Учимся применять анализ менеджмента на практике
Учимся читать годовые отчеты и видеть главное

Урок 2. Работа с отчетностью. 3D-взгляд на финансовую отчетность компании. Практика. Примеры.

Как оценить аудитора.
3D взгляд на финансовую отчетность (принцип, который раз и навсегда изменит то, как Вы читаете отчетность компаний)
Чек-лист «Как и где главный бухгалтер с финансовым директором могут нас обмануть». Как их раскусить. (бонус)
Учимся читать отчетность глазами финансового директора предприятия и видеть детали

Урок 3. Всесторонний финансовый анализ компании. Теория, практика, примеры.

3 вида финансового анализа: вертикальный анализ, горизонтальный анализ, анализ коэффициентов на практике
Подробно разбираем 23 финансовых показателя, которые расскажут о бизнесе все
Чек-лист с формулами и целевыми значениями финансовых показателей
Примеры расчета и проведения всестороннего финансового анализа компании
Разбираем на молекулярном уровне как работает золотое правило финансирования бизнеса и формула эффективного бизнеса
Что такое финансовый рычаг, зачем его знать инвестору и как использовать при практической оценке бизнеса

Урок 4. Инвестиционный анализ компании: сравнительный метод. Практика. Примеры.

3 группы методов инвестиционного анализа.
7 аналогов показателя P/E и особенности их применения.
Минусы и ограничения показателя P/E и какие еще есть способы оценить справедливую стоимость бизнеса.
Как сделать консенсус-прогноз самостоятельно. Учимся на реальном примере.
Факторный анализ причин роста котировок акций (схема, понимание которой изменит навсегда восприятие рынка).
Как понять на какие фундаментальные факторы акции реагируют сильнее: учимся строить корреляции и делаем выводы на реальном примере.

Урок 5. Инвестиционный анализ компании: метод DCF, комбинированный метод.

Разбираем простую финансовую модель методом DCF для того, чтобы понять, как это работает.
Разбираем построение упрощенной модели определения справедливой стоимости компании, основанной на расчете дисконтированных денежных потоков (модель DCF) на реальном примере.
Разбираем построение детализированной модели дисконтированных денежных потоков (модель DCF) на реальном примере.
Как «скрестить» p/e и дисконтированные денежные потоки, чтобы максимально достоверно определять справедливую цену компании и справедливый p/e компании.
Самый совершенный метод инвест-анализа (используется для активного инвестирования): учимся считать p/e покупки и p/e продажи на практике.
Соединяем вместе все точки анализа: что делать, если не все идеально.
Сдерживающие факторы роста, стоп-факторы, катализаторы роста.

БОНУС 1. Пример всестороннего анализа компании по всем пунктам из курса (на примере Фосагро).

Финансовый анализ компании по всем коэффициентам.
Инвестиционный анализ компании сравнительным методом.
Анализ факторов влияющих на историческую динамику цен компании.
Поиск справедливой стоимости компании методом дисконтированных денежных потоков (2 способа расчета).
Использование комбинированных методов инвестиционной оценки для поиска P/E покупки и P/E продажи компании.
Выводы.

БОНУС 2. Пример составления полного аналитического досье на компанию по методикам курса (Новатэк).

Формируем собственную аналитическую базу по компании с нуля.
Практические технические навыки поиска, сбора и аккумулирования нужно информации.
Финансовый и инвестиционный анализ компании.