Стоимостные инвестиции. Фундаментальный анализ [Finarium]

Robot · 13 Авг 2021

Вы получите: записи 8 занятий (22 часа видео)
На курсе вы научитесь:

Анализировать любой бизнес
Находить недооцененные компании
Считать самостоятельно правильную цену для возможных сделок
Применять фундаментальный анализ
При помощи простых приемов читать финансовую отчётность компаний за минуты
Использовать современные технологии для работы с большими объемами информации
Понимать и применять главные финансовые термины на английском языке

Что будет:

Находим и покупаем успешные компании по разумной цене. На курсе вы освоите самые необходимые навыки стоимостного инвестора и получите первые навыки фундаментального анализа акций. Умение выбирать среди тысяч компаний самые перспективные, правильно определять их справедливую цену — это подход профессионального инвестора. Настоящий курс — это первый шаг в мир профессиональных инвестиций.
Стоимостные инвестиции. Стоимостные инвестиции предполагают детальное рассмотрение бизнеса на базе финансовой отчетности (фундаментальный анализ). Профессиональный инвестор, покупая акции, видит за ними бизнес, со всеми его преимуществами и недостатками. Стоимостный подход в инвестициях – это классический инструмент, который используется уже более 100 лет на фондовых рынках и является отличительной чертой любого профессионала. Этот подход используют самые именитые профессиональные инвесторы: Уоррен Баффет, Бенджамин Грэхем, Дэвид Дреман, Ср. Джон Темплтон и другие.
Самостоятельный расчет стоимости бизнеса. После прохождения курса вы сможете одинаково просто оценить стоимость кафе на углу или корпорации уровня Microsoft. Для этого в курс включена программа с простейшей математикой дисконтированных денежных потоков (DCF).
Кроме того одно занятие курса посвящено подробному разбору золотодобывающей отрасли и золотодобывающих компаний.
Фундаментальный анализ. За месяц вы освоите особенности финансовой отчетности по стандартам IFRS (МСФО) и US GAAP. Из огромного количества информации мы выделили только то, что необходимо знать начинающему стоимостному инвестору. Все теоретические знания сопровождаются практическим разбором бизнеса наиболее интересных компаний современности:

США и другие страны:

Google
Microsoft
Apple
Amazon
Walmart
Toyota

Россия

Яндекс
Сургутнефтегаз
Норильский никель
Полюс Золото
Магнит
Дикси

Спойлер: Программа курса
БЛОК 1: ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ И ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ

Стоимостные инвестиции в сравнение с акциями роста и другими активными подходами

Создатели стоимостного подхода: Б.Грэхем и У. Баффет

Международные и американские стандарты в финансовой отчетности (IFRS, US GAAP)

Анатомия финансового отчета:

Балансовый отчет компании. Что мы покупаем? Активы, пассивы и капитал.

Отчет о доходах и расходы компании. Операционная эффективность бизнеса

Отчет о движении денежных средств. Сколько компания зарабатывает на самом деле?

Финансовые мультипликаторы:

Коэффициенты производительности

Коэффициенты финансовой устойчивостиы

Рентабельность бизнеса

Ценовые коэффициенты

Поиск «подводных камней». Признаки «пожирателя капитала»

Классический подход к сравнению компаний: трехфакторная модель Дюпона

Быстрый поиск отчетов: система EDGAR (США) и Центр раскрытия корпоративной информации (Россия)

Поиск стоимостных компаний: автоматические системы фильтрации (скринеры)

Принятие решение о продаже акций

БЛОК 2: МАТЕМАТИКА СТОИМОСТИ

Капитализация компании и ее стоимость

Приведенная и текущая стоимость

Дисконтированные денежные потоки

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Внутренняя ставка доходности (IRR)

Сравнение инвестиционных предложений при помощи NPV и IRR

Дисконтированный период окупаемости инвестиций

Расчет доходности к погашению (YTM) для облигаций

Расчет стоимости компании при помощи DCF. Использование коэффициентов

Терминальная стоимость. Прогнозирование продажи компании

Ставки дисконтирования. Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)

Финансовые функции EXCEL

Спойлер: Дополнительные материалы
Мы приготовили для вас важные дополнительные материалы:

Глоссарий финансовых терминов (русск-англ)

МСФО, РСБУ и GAAP — сравнительный анализ

МСФО в кармане

Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 1

Introduction to the SEC and Company fillings (ENG)

Образец квартального баланса: Норильского никеля

Образец квартального баланса: Wall-Mart Stores

Пример формы 10-Q: Wal-Mart Stores

Финансовые показатели различных компаний

Универсальная таблица для итоговой оценки компании

Примеры расчетов в EXCEL

Приведенная стоимость

Зависимость приведенной стоимости от ставок

Приведенная стоимость аннуитетных платежей

Расчет NPV для инвестиционной возможности

Использование NPV для принятия решений

Вычисление IRR для инвестиционной возможности

Использование IRR для принятия решений

Пример вычисления доходности к погашению для облигаций (YTM)

Расчет стоимости бизнеса через бесконечный аннуитет

Оценка компании с применением терминальной стоимости

Использование балансовой стоимости и мультипликатора P/B для расчета стоимости

IRR и NPV для денежных потоков с терминальной стоимостью и бесконечного аннуитета

Расчет внутренней стоимости компаний из примеров и домашних заданий курса