Введение в облигации. 2015 [Олег Клоченок]

Robot · 29 Сен 2021

Олег Клоченок
Введение в облигации 19 – 26 сентября 2015 г.
Рынком облигаций пользуются как инвесторы, так и спекулянты. Кто-то заходит в сверхнадежные федеральные облигации, чтобы пересидеть трудные времена. Кто-то активно торгует дефолтными корпоративными бумагами, охотясь за высоким доходом на свой страх и риск. И огромное количество тактик и стратегий живут между этими двумя крайностями – это все рынок облигаций.
Удивительно то, что очень мало людей дали себе труд разобраться в этом рынке.
Какой практический результат дает знание принципов облигационного рынка? Теоретически веселому спекулянту такие знания должны помочь существенно снизить риски при сохранении претензии на искомую сверхвысокую доходность. Однако, автор – не спекулянт, а долгосрочный инвестор, и ему это знание дает плюс 3–4% годовой доходности по портфелю облигаций при сохранении риска на сверхконсервативном уровне. Много это или мало – каждый решает сам.
Если для стратегий с формальной и циклической ребалансировкой важен выбор не просто надежных, но и высоколиквидных облигаций, вокруг портфеля которых будет трепетать портфель акций инвестора, то в доходной стратегии облигации напрямую конкурируют с акциями в годовой доходности, зачастую полностью вытесняя акции из портфеля.
Цель вебинара – знания, достаточные для самостоятельного выбора тактики работы с облигациями.
Мы детально разберем все типы облигаций, обращающиеся на российском рынке, основные понятия, обозначения и интерпретации. Рассмотрим риски инвестора при вложениях в различные типы облигаций, зависимость рисков от выбора инструмента и тактики инвестора. Разберем фундаментальные правила облигационного рынка, стратегии и тактики инвесторов в облигации.
Рынки облигаций заметно отличаются в разных странах. Мы будем разбирать российский рынок и его реалии, имея в виду, что наша основная цель – научиться работать с облигациями российских эмитентов.

Спойлер: Продолжение описания
Материал будем разбирать внимательно и не спеша. Тем и вопросов, которые надо обсудить – много. Но в случае с облигациями очень важно хорошее понимание немногих основных принципов, внимание к деталям соглашения с эмитентом, умение эти детали замечать и адекватно интерпретировать.
Потому вебинар будет организован необычно:

два занятия по понятиям облигационного рынка и рискам,

неделя свободного общения на закрытой ветке форума по пройденному материалу с попытками сформировать и сформулировать свою стратегию на рынке облигаций,

и еще одно занятие — подводящее итоги, по тактикам и стратегиям.

1-й эфир (19 сентября, суббота): «Основные понятия и топология»

Понятие денег и временной стоимости денег

Понятие облигации, понятие рынка капитала и место облигации на рынке капитала

Типологии облигаций

Федеральные облигации

Субфедеральные и муниципальные облигации

Банковские и корпоративные облигации

Еврооблигации

Покупка и продажа облигаций

2-й эфир (20 сентября, воскресенье): «Риски, защита и цена»

Рыночный риск

Риск реинвестиций

Риск досрочного выкупа

Кредитный риск

Риск инфляции

Валютный риск

Риск ликвидности

Риск волатильности

Риск риска или событийный риск

Риск кривой доходности

Налоговый риск

Информационные ресурсы по облигациям

Облигационный кейс инвестора

Неделя самостоятельной работы (21 – 25 сентября, понедельник – пятница) с обсуждением на закрытом форуме: «Вопросы, обсуждения и упражнения в тактиках»
Вне расписания, каждый — в том режиме в котором ему удобно, а автор вебинара — ежедневно утром, обсуждаем знания о рынке облигаций и придумываем себе тактики и стратегии.
3-й эфир (26 сентября, суббота): «Стратегии и тактики»

Фундаментальные принципы облигационного рынка;

Инвестиционные стратегии и возможности российского рынка облигаций;

Тактики на облигационном рынке;

Производные инструменты и хеджирование рисков портфеля облигаций.

Стоимость на продающем сайте – 10’000 рублей
В качестве бонуса, к оригинальной раздаче автора добавлены файлы с записью mp3 для всех дней, для удобства прослушивания курса на плеере, в фоновом режиме.